Los mercados reaccionan con alzas por la reunión entre Milei y Trump

Los negocios financieros en Argentina mostraron leves mejoras este martes, en medio de la expectativa por el encuentro entre ambos mandatarios, mientras los activos locales reaccionan al respaldo económico de Estados Unidos.

Los mercados financieros argentinos operaban con un leve tono optimista este martes, impulsados por la expectativa de la reunión que mantendrán en Washington el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y su par argentino, Javier Milei, con la posibilidad de nuevos anuncios de cooperación económica.

El encuentro se da en un contexto de fuerte apoyo financiero de Washington hacia Buenos Aires, que en los últimos días incluyó la intervención en la plaza cambiaria para estabilizar el peso y un acuerdo de swap con el Banco Central por US$ 20.000 millones.

La atención de los inversores se centra en si de la cumbre surgirán nuevos detalles del paquete de asistencia, a solo dos semanas de las elecciones de medio término, donde Milei buscará reforzar su representación en el Congreso.

En la Bolsa porteña, el índice S&P Merval subía un 2%, hasta los 1.960.000 puntos, mientras que las acciones argentinas que cotizan en Wall Street también registraban mejoras: YPF avanzaba 1,6% y Grupo Financiero Galicia un 0,8%.

Los bonos soberanos en dólares mostraban un repunte promedio del 2,2%, y el riesgo país bajaba hasta los 932 puntos básicos, en una jornada que marcó la normalización de operaciones tras el feriado parcial en Estados Unidos.

En el mercado cambiario, el dólar mayorista se mantenía estable en torno a los $1.350, tras haber alcanzado los $1.470 la semana pasada, cuando el Tesoro estadounidense intervino a través de un banco extranjero.

“El mercado está influenciado por la posibilidad de que el Tesoro norteamericano siga interviniendo según las necesidades, ya sea en contado, bonos o futuros”, explicó Nicolás Merino, operador de ABC Mercado de Cambios.

El ex titular del Banco Central, Martín Redrado, sostuvo que “la decisión de ayuda de Estados Unidos debe entenderse en clave geopolítica”.

Antes del cierre de los mercados se conocerá el índice de inflación de septiembre, que según un sondeo de Reuters se ubicaría en 2,1%, mientras el Tesoro nacional prepara una nueva licitación de deuda por 3,9 billones de pesos.

Según un informe de MegaQM, el Banco Central podría encarecer el costo del dinero en las próximas semanas para contener presiones cambiarias en la recta final hacia las elecciones.

En tanto, el economista Gustavo Ber evaluó que “el respaldo de Estados Unidos se convierte en una oportunidad histórica para estabilizar las finanzas locales y abrir el camino hacia reformas estructurales que mejoren el acceso al crédito internacional y reduzcan el riesgo país”.

Con información de Infobae

El FMI recortó su previsión de crecimiento y alertó por mayor inflación en Argentina

El Fondo espera una expansión más débil y precios más altos en su nuevo informe mundial. Estima un crecimiento del 4,5% del PBI y una inflación del 41,3% para 2025.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) volvió a ajustar sus pronósticos para la economía argentina, anticipando un menor crecimiento y una inflación más alta que la prevista meses atrás. Según su último informe de Perspectivas Económicas Mundiales, el organismo proyecta que el PBI crecerá 4,5% en 2025, un punto menos que lo estimado en julio, mientras que la inflación anual treparía a 41,3%.

Un recorte que refleja cautela

El nuevo escenario difundido por el FMI muestra una visión más prudente sobre la recuperación económica del país. En abril, el Fondo había proyectado una expansión del 5,5%, alentada por el rebote posterior a la sequía y las primeras señales de estabilidad. Sin embargo, las condiciones externas más duras y la consolidación fiscal interna enfriaron ese optimismo.

Para 2026, la expectativa también se redujo: el crecimiento se estima ahora en 4%, medio punto menos que en las previsiones previas. El documento subraya que la desaceleración global y las tasas de interés altas a nivel internacional están afectando el desempeño de los países emergentes, incluida la Argentina.

Inflación más alta y desinflación más lenta

El informe de octubre también elevó las proyecciones de inflación. El FMI espera que los precios suban 41,3% en 2025 y 16,4% en 2026, frente al 35,9% y 14,5% estimados meses atrás.
Según el organismo, la desinflación será más lenta por la persistencia de presiones de precios, la inercia inflacionaria y la sensibilidad del mercado cambiario. Aunque no menciona medidas concretas, el Fondo insiste en la necesidad de coherencia entre la política fiscal y monetaria para contener la inflación.

Cuentas externas y empleo

El FMI también revisó a la baja su evaluación del balance externo. Ahora prevé un déficit en cuenta corriente de 1,2% del PBI en 2025, frente al leve superávit estimado en abril.
El organismo asocia este cambio a un aumento en las importaciones de bienes de capital y una menor velocidad en las exportaciones.

En el mercado laboral, la proyección de desempleo subió a 7,5% para 2025 y 6,6% para 2026, lo que refleja una recuperación más lenta del empleo formal y una pérdida sostenida del poder adquisitivo.

Menor impulso global

A nivel mundial, el FMI espera que la economía crezca 3,2% en 2025 y 3,1% en 2026, reflejando un contexto más frágil y con mayor volatilidad comercial y política.
En América Latina, el crecimiento promedio se mantendría en torno al 2,4%, con Argentina como una de las economías de mayor expansión, aunque también una de las más inflacionarias.

El dólar oficial comienza la semana con una fuerte baja

La divisa estadounidense baja $80 en el Banco Nación y se ubica en $1.370 para la venta. También retrocedieron el MEP, el CCL y los futuros.

El dólar oficial profundiza la baja con la que comenzó la jornada de este lunes 13 de octubre y se mantiene en $1.320 para la compra y $1.370 para la venta en el Banco Nación. La caída de $80 respecto del cierre de la semana pasada marca la primera vez en semanas que la divisa perfora el piso de los $1.400.

En el segmento mayorista, la cotización también retrocede con fuerza hasta $1.355, es decir, $65 menos, ubicándose en su nivel más bajo desde el 26 de septiembre.

Las cotizaciones financieras acompañan la tendencia: el dólar MEP se ubica en $1.418, mientras que el Contado con Liquidación (CCL) lo hace en $1.434.

Por su parte, el dólar blue se ofrece entre $1.405 y $1.425, mostrando un leve retroceso respecto de la semana anterior.

En el mercado de futuros, los contratos también reflejaron la baja. Los valores para enero de 2026 cayeron 6,6%, quedando en $1.515, mientras que el precio esperado a fin de año se ubica en $1.483. Los futuros de octubre, en tanto, retrocedieron $75,50 y quedaron en $1.370.

Con información de NA

Caputo descartó una dolarización y celebró el acuerdo por el swap con EE.UU. por 20.000 millones

El ministro de Economía afirmó que el país mantendrá el esquema de bandas cambiarias y defendió el swap con EE.UU., calificándolo como “la noticia económica más importante en décadas”.

El ministro de Economía, Luis Caputo, aseguró que la dolarización está descartada y defendió el acuerdo alcanzado con Estados Unidos, que incluye un swap por 20.000 millones de dólares

El ministro de Economía, Luis Caputo, aseguró que la dolarización está descartada y defendió el acuerdo alcanzado con Estados Unidos, que incluye un swap por 20.000 millones de dólares. Desde su regreso de Washington, calificó el entendimiento como “la noticia económica más importante en décadas” y destacó el respaldo del presidente Donald Trump.

En una entrevista con LN+, Caputo confirmó que el Gobierno mantendrá el esquema de bandas cambiarias y un tipo de cambio flotante, desmintiendo los rumores sobre una inminente dolarización. “Vamos a seguir en el esquema de bandas y el tipo de cambio flotará”, precisó.

Consultado sobre la posibilidad de adoptar el dólar como moneda oficial, dijo: “La dolarización puede ser una alternativa, sí, pero hoy está descartada. No tenemos los dólares suficientes para asegurar que funcione exitosamente”.

El ministro explicó que el objetivo central es “encontrar un mecanismo monetario-cambiario que permita crecer lo más fuertemente posible lo antes posible”.

Sobre el acuerdo con el Tesoro estadounidense, Caputo afirmó: “Debe ser la noticia económica más importante desde que tengo uso de razón. Va a favor de los argentinos. Hoy, la potencia económica más grande del mundo le está diciendo a los argentinos que si sigue este rumbo económico, hará lo que esté a su alcance para que les vaya bien”.

Ante cuestionamientos de la oposición, el funcionario aseguró que EE.UU. no pide nada a cambio y que la operación beneficiará a ambos países: “Son inversiones en la economía real, no hay condicionamientos que perjudiquen a Argentina”.

Caputo también vinculó el acuerdo con el plano político: “El Presidente definió desde el día uno a EE.UU. y a Israel como aliados estratégicos e invirtió mucho tiempo en construir esta relación. EE.UU. identificó que esto fue un ataque político por parte del kirchnerismo”. Según él, la oposición generó subas en el dólar y el riesgo país al intentar frenar la recuperación económica.

Finalmente, destacó la confianza de los inversores internacionales: “No te dan 20.000 millones de dólares porque sí. Es porque confían en lo que estás haciendo y en la estabilidad del peso”.

Con información de Ambito

El Gobierno espera el rescate de EE.UU., pero el dólar definirá el pulso económico

Con Milei y Trump listos para anunciar un paquete de rescate, la atención está puesta en cómo reaccionará el dólar mayorista ante el feriado en Estados Unidos.

El Gobierno de Javier Milei vive horas de alta tensión económica. A la espera del anuncio del paquete de rescate conjunto con Donald Trump desde la Casa Blanca, previsto para este martes, el foco inmediato está en lo que suceda este lunes con el dólar, en un contexto de volatilidad y escaso poder de fuego del Tesoro argentino.

El jueves pasado, el Tesoro de Estados Unidos sorprendió al mercado al intervenir a través de tres bancos —Santander, Citi y JP Morgan—, lo que permitió que el dólar mayorista cerrara la semana en $1420, una baja de $10 respecto al día anterior.

“Argentina enfrenta un momento de grave iliquidez… Solo Estados Unidos puede actuar con rapidez. Y actuaremos”, escribió el secretario del Tesoro norteamericano, Scott Bessent, al confirmar la compra directa de pesos argentinos.

La maniobra impidió que el tipo de cambio alcanzara el techo de la banda cambiaria ($1485,14) y que el Banco Central debiera desprenderse de reservas. Sin embargo, el feriado de este lunes en Estados Unidos genera incertidumbre: ¿volverá a intervenir el Tesoro norteamericano si la presión sobre el dólar se reanuda?

El ministro de Economía, Luis Caputo, afirmó que “todas las herramientas están sobre la mesa” y que EE.UU. podría seguir comprando pesos en el mercado cambiario o a través de bonos y futuros, aunque no hizo mención al impacto del feriado.

Mientras tanto, no hay certezas sobre el volumen real de la intervención. Algunas versiones indican que habría sido de entre USD 24 y USD 60 millones, aunque fuentes vinculadas a los bancos involucrados hablan de USD 100 millones. “Van a seguir operando a pesar del feriado”, aseguró un operador con conocimiento directo de las transacciones.

El poco margen operativo del Tesoro es otro factor de tensión. Según la consultora 1816, entre lunes y miércoles pasado se habrían vendido más de USD 1.000 millones, dejando disponibles unos USD 40 millones netos si se descuentan los pagos a organismos internacionales.

El Gobierno podría recurrir al Banco Central o usar parte de los $12 billones en depósitos para comprar dólares y sostener el tipo de cambio, aunque esa opción implicaría un costo político y monetario elevado a semanas de las elecciones del 26 de octubre.

Desde Washington, Bessent reiteró su respaldo a la estrategia fiscal argentina, asegurando que la banda cambiaria sigue siendo adecuada. Pero voces del FMI, como Gita Gopinath, advierten que el apoyo externo “solo frenará la especulación a corto plazo” y que el país deberá acumular reservas y avanzar hacia un régimen más flexible para sostener la estabilidad.

Según el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), los analistas prevén que el dólar mayorista cierre el mes en $1536, lo que implicaría un salto de $116 respecto al valor actual.

Con información de Infobae

Milei celebró el acuerdo entre YPF y Eni para exportar GNL desde Vaca Muerta

El presidente aseguró que será “la inversión más grande de la historia argentina”, con exportaciones anuales estimadas entre 12.000 y 20.000 millones de dólares.

Milei anunció el acuerdo de YPF y la empresa italiana Eni durante la presentación del Plan Argentina Grande Otra Vez.

El presidente Javier Milei anunció hoy en San Nicolás un acuerdo histórico entre YPF y la empresa italiana Eni (Ente Nazionale Idrocarburi) para desarrollar un megaproyecto de exportación de Gas Natural Licuado (GNL) en Vaca Muerta, con una inversión estimada de 30.000 millones de dólares en los próximos cinco años.

“Este acuerdo representa la inversión más grande de la historia argentina y permitirá exportar entre 12 mil y 20 mil millones de dólares de gas natural licuado por año”, destacó el mandatario durante la presentación del Plan Argentina Grande Otra Vez.

La petrolera estatal, presidida por Horacio Marín, firmó con Eni el Technical FID del proyecto integrado, que prevé la producción de 12 millones de toneladas de GNL por año. Según estimaciones oficiales, las exportaciones podrían alcanzar los 14.000 millones de dólares anuales en GNL y líquidos asociados.

“Este acuerdo marca un paso decisivo en la transformación energética de Argentina. Con Eni, una compañía con sólida trayectoria internacional, estamos impulsando un proyecto que posicionará al país como un actor relevante en el mercado global de GNL”, afirmó Marín.

La primera etapa contempla el diseño de unidades flotantes de licuefacción, plantas de tratamiento de gas y un gasoducto desde Vaca Muerta hasta la costa de Río Negro, desde donde se realizará la exportación. Además, ambas empresas podrían sumar a otras firmas líderes del sector energético mundial.

Milei resaltó que este desarrollo “coloca a la Argentina como un proveedor confiable y competitivo de energía en toda América Latina”.

Durante su discurso, el Presidente también mencionó la reciente inversión de US$25.000 millones de OpenAI —la empresa desarrolladora de ChatGPT— para construir un centro de datos de inteligencia artificial en la Patagonia.

“En solo seis horas hemos tenido anuncios por 55.000 millones de dólares en inversiones para la Argentina”, remarcó Milei, quien destacó que estos proyectos generarán “decenas de miles de empleos directos e indirectos”.

El acto se realizó en la planta de Sidersa, en San Nicolás, una de las primeras empresas en adherirse al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI), con un proyecto de US$286 millones para construir una planta de aceros largos con capacidad de 360.000 toneladas anuales.

Con información de NA

¿Qué es el swap? La herramienta que usará Estados Unidos para auxiliar al Gobierno de Milei

La administración del Presidente Donald Trump respaldará a Argentina con un intercambio de divisas de 20.000 millones de dólares. Este mecanismo busca brindar apoyo político en un contexto de dificultades para la gestión actual, que enfrenta reveses en el Congreso y una baja en su imagen.

El swap no constituye un préstamo convencional.

El acuerdo de intercambio de divisas que implementará la administración del Presidente Donald Trump tiene como propósito sostener políticamente al presidente Javier Milei. Este respaldo llega en un momento complejo para el mandatario, quien se encuentra enfrentado con una parte significativa de la oposición, ha sufrido varias derrotas consecutivas en el Congreso y ha enfrentado denuncias de corrupción en el seno de su gabinete. Estos elementos han provocado una marcada disminución en su popularidad reflejada en las encuestas, a pocos días de las próximas elecciones de renovación legislativa.

La naturaleza del swap de divisas

En el ámbito del mercado financiero, el término «swap» se refiere a un pacto en el cual dos partes acuerdan intercambiar activos por un período de tiempo determinado y bajo condiciones específicas.

Los objetivos principales de esta herramienta son cubrir faltantes de divisas, facilitar operaciones directas en las monedas de los dos países involucrados y servir como una señal de apoyo internacional, además de funcionar como un refuerzo para las reservas internacionales.

El secretario del Tesoro de EEUU, Scott Bessent, y el ministro de Economía, Luis Caputo.

En el caso particular de este acuerdo, la Reserva Federal estadounidense, conocida como “la Fed”, entregaría dólares al Banco Central de la República Argentina, a cambio de la cantidad equivalente en pesos que esta última entidad le depositaría.

Durante la vigencia del acuerdo, esos fondos permanecen depositados con el fin de incrementar la cartera de activos del Banco Central. No obstante, no pueden ser gastados o utilizados para otros propósitos, salvo que se den circunstancias específicas que hayan sido pactadas de antemano. Por lo tanto, el swap no constituye un préstamo convencional, ya que no se produce una entrega definitiva de fondos, sino un intercambio de monedas de carácter reversible.

Precedentes de intercambios con China

El Banco Central argentino ya mantiene un acuerdo de swap con el gobierno de China, el cual se lleva a cabo por medio del Banco Popular de ese país. Este acuerdo fue establecido en 2009 y se renueva periódicamente. En esa operación, China envió un total de 130.000 millones de yuanes (equivalentes a unos U$S 19.000 millones), y Argentina envió la cantidad correspondiente en pesos.

Javier Milei junto al presidente chino, Xi Jinping, en la última Cumbre de Líderes del G20 realizada en Río de Janeiro, Brasil.

Durante el año 2022, la administración de Alberto Fernández acordó con el gobierno de Xi Jinping activar una porción de ese swap, por un monto total de 35.000 millones de yuanes (equivalente a unos U$S 5.000 millones al tipo de cambio de ese momento), los cuales fueron utilizados para pagar una parte sustancial de las obligaciones derivadas del intercambio comercial con China.

Más recientemente, al encontrarse ante la imposibilidad de devolver el monto, el presidente Javier Milei tomó la determinación de renovar el swap. Ahora, la meta de Estados Unidos es que Argentina cancele definitivamente el acuerdo con China y se apoye exclusivamente en el respaldo proporcionado por Washington.

EE.UU. confirmó un swap USD 20.000 millones para auxiliar a la Argentina en este momento de “aguda iliquidez”

El Tesoro estadounidense, bajo la administración del Presidente Donald Trump, anunció un auxilio financiero para el gobierno de Javier Milei, que incluye un acuerdo de swap de monedas por 20.000 millones de dólares y una inédita compra directa de pesos argentinos.

Scott Bessent hizo anuncios sobre los acuerdos con el gobierno de Javier Milei.

La confirmación se da a pocas semanas de las elecciones legislativas nacionales y en un contexto de tensión en el mercado cambiario local. El titular del Tesoro de los Estados Unidos, Scott Bessent, detalló la medida en una publicación en la plataforma X, donde explicó la urgencia de la situación.

Bessent señaló que “Argentina enfrenta un momento de grave iliquidez. La comunidad internacional, incluyendo el FMI, apoya unánimemente a Argentina y su prudente estrategia fiscal, pero solo Estados Unidos puede actuar con rapidez. Y actuaremos. Para tal efecto, hoy compramos directamente pesos argentinos”.

El movimiento de EE.UU. proporciona el oxígeno que el gobierno de Milei estaba buscando para las reservas del Tesoro y del Banco Central, aunque no se trata de un préstamo directo por el momento. La novedad es la venta de dólares del Tesoro estadounidense, realizada a través del banco privado Santander, que vendió la divisa suficiente para contener la demanda en el mercado oficial. Bessent podría replicar esta acción diariamente desde diferentes bancos privados.

Cierre de acuerdo de swap

El funcionario estadounidense también informó la finalización de un acuerdo de swap de divisas por 20.000 millones de dólares con el Banco Central de Argentina. Bessent no proporcionó detalles sobre las condiciones de este convenio.

“El Tesoro de Estados Unidos está preparado, de inmediato, para tomar las medidas excepcionales que sean necesarias para estabilizar los mercados”, añadió el funcionario del Presidente Trump, al mismo tiempo que prometió «impulsar con fuerza la inversión en nuestros socios estratégicos».

Continuidad de las bandas cambiarias

Un aspecto fundamental del anuncio del Tesoro es la confirmación de que el gobierno de Milei mantendrá las bandas cambiarias estipuladas en el programa de deuda firmado con el Fondo Monetario Internacional (FMI) en abril pasado, buscando así disipar rumores de una devaluación después de las elecciones.

Al respecto, Scott Bessent indicó: “El ministro Luis Caputo me informó de su estrecha coordinación con el FMI respecto a los compromisos de Argentina en el marco de su programa. Las políticas argentinas, cuando se basan en la disciplina fiscal, son sólidas. Su banda cambiaria sigue siendo adecuada para su propósito”.

Agradecimientos de Milei y Caputo

Tras la publicación del titular del Tesoro, el Presidente Milei utilizó la misma red social para agradecer: “Gracias Scott Bessent por su firme apoyo a Argentina, y gracias al presidente Donald Trump por su visión y liderazgo firme. Juntos, como aliados más cercanos, construiremos un hemisferio de libertad económica y prosperidad. Trabajaremos arduamente cada día para brindar oportunidades a nuestra gente”.

Por su parte, el ministro Luis Caputo también expresó su gratitud: “Quiero aprovechar para expresar mi enorme agradecimiento por su apoyo inquebrantable a nuestro país. Gracias por su gran compromiso y el de todo el equipo en el Tesoro, al cual le estoy profundamente agradecido por sus incansables esfuerzos, profesionalismo y su dedicación demostrada durante nuestras reuniones en Washington. Esta semana de arduo trabajo ha establecido una base sólida para los objetivos mutuos que nos hemos fijado. Espero con entusiasmo nuestra reunión la próxima semana, en la que continuaremos trabajando con el mismo espíritu de determinación y colaboración para lograr nuestros objetivos comunes”.

La efusiva celebración de Milei y los elogios a Caputo

Tras el anuncio del secretario del Tesoro de los Estados Unidos, el Presidente Milei expresó su júbilo y gratitud en redes sociales, donde también colmó de elogios al titular del Palacio de Hacienda. El mandatario calificó a Luis Caputo como «el mejor ministro de economía de toda la historia argentina…» y acompañó el mensaje con la exclamación «VIVA LA LIBERTAD CARAJO…!!!». Además de agradecer públicamente a Scott Bessent por su apoyo y al Presidente Donald Trump por su liderazgo, Milei mostró una imagen de celebración en la que se le ve abrazando y sonriendo junto a Caputo. El Presidente aseguró que, junto a Estados Unidos, construirán «un hemisferio de libertad económica y prosperidad». Por su parte, Bessent también aludió a los cuatro días de «intensas reuniones» con Caputo en Washington, destacando que conversaron sobre los «sólidos fundamentos económicos de Argentina» y los cambios estructurales que ya están en curso.

Lejos, el mejor ministro de economía de toda la historia argentina…!!!
VIVA LA LIBERTAD CARAJO…!!!
Fin.

Cc: @LuisCaputoAR @Kicker0024 @JoseLuisDazaAR @pabloquirno @FedericoFuriase @CarlosGuberman pic.twitter.com/Qv4W2tbNHI

— Javier Milei (@JMilei) October 9, 2025

Con información de Crónica.com.ar y NA

Sube el dólar mayorista y crece la tensión por la caída de reservas del Tesoro

El Gobierno ajustó el valor de referencia del dólar mayorista y colocó sus ventas a $1.470, apenas por debajo del límite de la banda cambiaria. Con las reservas casi agotadas, el Tesoro enfrenta dificultades para sostener la estabilidad del tipo de cambio.

El Gobierno decidió elevar en $40 el “techo intra banda” para la cotización del dólar mayorista, ubicando sus primeras posturas de venta en $1.470, un 2,7% por encima del nivel en que operó durante las últimas tres ruedas. La medida deja la cotización muy cerca del límite superior fijado por el Banco Central (BCRA), en $1.485,14.

El movimiento se da en un contexto crítico: el Tesoro quedó con apenas u$s353 millones disponibles para intervenir en el mercado cambiario. Según operadores, en estos niveles comenzó a aparecer oferta privada, que vendió a unos $10 por debajo del precio del Tesoro, lo que provocó una baja intradiaria del tipo de cambio a $1.460.

De acuerdo con cálculos de la consultora PPI, la estabilidad de los últimos días le costó al Tesoro entre u$s320 y u$s327 millones el miércoles, tras haber vendido u$s1.721 millones en las cinco ruedas previas. Así, las ventas acumuladas en octubre ya alcanzan los u$s2.050 millones, agotando casi por completo las divisas obtenidas del sector agropecuario tras la eliminación de las retenciones.

En paralelo, las tensiones financieras se profundizan: la falta de liquidez impulsó una fuerte suba en las tasas en pesos. Este jueves, la tasa de caución bursátil a un día operó en 47,7% TNA.

El dólar oficial cotiza a $1.462,70 en el promedio del Banco Central, mientras que en el Banco Nación se ofrece a $1.490. En el mercado financiero, el MEP se ubica en $1.510,36, el contado con liquidación (CCL) cae a $1.536,49 y el blue cotiza en $1.475.

En el segmento de futuros, los contratos muestran caídas generalizadas, salvo el de diciembre, donde el mercado ya anticipa un tipo de cambio mayorista de $1.600 hacia fin de año.

Según estimaciones privadas, los depósitos en dólares del Tesoro en el BCRA —utilizados para intervenir dentro de la banda— se redujeron de u$s949 millones a unos u$s350. Frente a este escenario, el equipo económico evalúa si recomprar dólares al Banco Central o permitir que la entidad monetaria vuelva a intervenir directamente en el mercado.

Por su parte, la liquidez total del BCRA, considerando los Derechos Especiales de Giro (DEGs), ronda los u$s19.500 millones, lo que otorga un margen limitado de maniobra ante la presión cambiaria.

Con información de Ambito

Agotado el «poder de fuego» del Tesoro para honrar deuda y contener el dólar

Las constantes ventas de divisas por parte del Gobierno dejaron las tenencias del Tesoro en nivel crítico. Se estima que los depósitos en moneda dura rondan los $338 millones, una cifra que apenas cubre los $313 millones en vencimientos de deuda programados para la próxima semana, lo que lo deja virtualmente sin capacidad de intervenir en el mercado cambiario mientras cumple sus obligaciones. Las declaraciones de Kristalina Georgieva, titular del FMI, sobre el ajuste y la ayuda de EEUU.

Kristalina Georgieva se reunió con Luis Caputo.

El Tesoro continuó con la venta de dólares durante la jornada del hoy. Con vencimientos de deuda por $313 millones hasta el día de las elecciones, se ha quedado prácticamente sin margen para frenar al dólar y, a su vez, afrontar los compromisos de deuda.

Información oficial indica que el Ejecutivo perdió $1.379 millones entre el miércoles y el lunes, cerrando con tenencias por $948 millones en esa última jornada. Las estimaciones del mercado señalan que el Tesoro se deshizo de otros $280 millones el martes y cerca de $330 millones el miércoles, lo que dejaría sus depósitos en moneda fuerte en aproximadamente $338 millones, una cantidad muy cercana a los montos a pagar en las próximas semanas.

El economista Leando Ziccarelli remarcó que, si no ingresa el desembolso programado en estas dos semanas, el Tesoro “ya no tiene poder de fuego para seguir operando en el tipo de cambio y pagar los vencimientos que hay entre el 15 y 18 de este mes, con organismos internacionales”. Ziccarelli añadió que «Intuyo que entrará algo y seguirá dando, caso contrario deberá correrse en estos días”.

Interrogantes sobre la intervención cambiaria

Desde la consultora 1816 también enfatizaron la limitada capacidad del Ministerio de Economía para seguir actuando en el mercado. Mencionaron que, con base en las ventas realizadas hasta el martes y los «USD313 millones» de vencimientos con Organismos que se acumulan entre hoy y el 26 de octubre, «al Ministerio de Economía no le queda demasiado poder de fuego». Según la consultora, si el Gobierno desea seguir participando en el spot, el Banco Central (BCRA) debería comenzar a vender divisas muy pronto o el Tesoro debería comprárselas. El Tesoro dispone de más de $12 billones depositados en pesos si quisiera adquirir divisas para vender en el mercado spot y/o pagar su deuda.

El Gobierno, salvo que se concrete un rescate por parte de EE.UU. —algo sobre lo cual Georgieva afirmó que espera “decisiones sobre el tema en breve”, aunque sin novedades concretas—, enfrenta dos opciones: comprar reservas del BCRA para seguir interviniendo antes de que la cotización alcance el techo de las bandas cambiarias ($1.485 actualmente), o adherirse a la regla establecida y esperar que el dólar llegue a dicho tope para que el BCRA se haga cargo de frenarlo en ese punto.

Georgieva inyectó volatilidad al mercado

Un día de gran inestabilidad en los mercados fue marcado por declaraciones contrapuestas de la titular del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva. Durante su participación más temprana en el Instituto Milken, la directora puso en duda las posibilidades de éxito del ajuste fiscal que lleva a cabo el Gobierno al expresar: “Ahora estamos mirando a la Argentina, que está llevando adelante un programa de ajuste muy drástico, y el éxito dependerá de lograr el apoyo de la población”. La mención sobre que espera decisiones de EE.UU. en breve fue en una entrevista posterior con Reuters, cerca del cierre de los mercados.

Al compás de estos vaivenes y las interpretaciones de cada señal proveniente del Gobierno, el Tesoro de EE.UU. y la directora del FMI, la jornada de mercado fue compleja. Los bonos cayeron un 2,5% a lo largo del día, pero se recuperaron sobre el cierre, luego de la segunda declaración de Georgieva, terminando en un virtual empate respecto al cierre anterior. No obstante, el día resultó desfavorable para los instrumentos en pesos, con la tasa de interés de las Lecaps cortas disparándose hasta el 5,8%.

Martín de la Fuente, analista de Research de AdCap, comentó: “Vuelve la volatilidad de tasas. Las ventas de dólares por parte del Tesoro, sumadas a las ventas en secundario de instrumentos dollar linked, generaron nuevamente un escenario de liquidez limitada, lo que trajo como consecuencia una suba en las tasas en pesos, viendo la caución a 1 día encontrar un equilibrio en torno al 44%”.

Con información de BAE Negocios.

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