Una corrida de impagos que supera el 40% complica a Uala
El salto de la morosidad en los créditos al consumo impacta de forma crítica en las billeteras virtuales y expone la fragilidad de estas plataformas frente al sistema bancario tradicional.
El sistema financiero argentino registra señales de alerta por el aumento de los impagos en los préstamos a las familias, un indicador que ya perforó la barrera del diez por ciento. Este nivel de mora, que los analistas consideran el inicio de una zona de estrés sistémico, se triplicó en el último año y afecta tanto a entidades bancarias como a empresas de diversos rubros.
La situación adquiere dimensiones de crisis en el sector de las fintech, donde el caso de Ualá evidencia una vulnerabilidad extrema en su cartera. La compañía reporta una morosidad cercana al cuarenta y tres por ciento en su segmento bancario, pero la cifra escala hasta el sesenta y tres por ciento en los préstamos otorgados fuera del esquema regulado.
A diferencia de los bancos tradicionales, estas plataformas carecen de herramientas de cobro automáticas vinculadas a cuentas sueldo o ingresos registrados. El modelo de negocios depende exclusivamente de la voluntad de transferencia del usuario, quien ante la caída del poder adquisitivo suele priorizar otras obligaciones y suspender el pago de sus deudas virtuales.
Este deterioro de la cobrabilidad coincide con un incremento de las quejas por fallas operativas en la aplicación y demoras en la disponibilidad de fondos de los ahorristas. Los recortes de personal en áreas técnicas y las dificultades de expansión en mercados regionales como México profundizaron los problemas de soporte y funcionamiento que denuncian los clientes.
Si bien la empresa logró recientemente una capitalización de casi doscientos millones de dólares, el ingreso de divisas funciona como un sostén financiero frente a la pérdida de calidad de sus activos internos. La brecha entre la capacidad de captar inversión y la insolvencia de su base de deudores marca el límite de un crecimiento que descuidó los mecanismos de control de riesgo.
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